迈入高质量发展新阶段，国内上市公司践行ESG （环境、社会和公司治理）理念正日趋成为共识。面对可持续发展以及投资者市场的新形势与新变化，近年来，包括A股上市公司ESG信息披露意愿和水平也明显提升。“ESG不仅仅是信息披露，更多是企业的经营发展战略及经营管理的工具，只有真正将ESG融入企业战略和日常管理，才能真正推动企业实现可持续发展。”——近日举行的深交所2023年全球投资者大会上，与会企业、机构围绕相关话题展开了热烈的讨论。
理念渐成共识上市公司持续探索实践
“目前海外对ESG的关注程度非常高，近几年A股上市公司参与CSA（标普全球企业可持续发展评估报告）的数量也不断增长。在中国资本市场越来越走向开放的环境下，纳入ESG框架能更好地与国际接轨，若入选DJSI（道琼斯可持续发展指数）等ESG指数，也更易受到海外ESG投资者的青睐。”标普道琼斯指数总监、亚太区策略指数主管叶佳胜表示，同时，中国资本市场提高ESG成色对中国企业的高质量发展亦有帮助。重视环境有利于推动生态文明建设，关注社会和公司治理对于企业社会责任的建设和企业长期价值的提升大有裨益。
“抓住一些共同的语言对于中国资本市场更好地开放和发展是非常有帮助的。我们在平时与外资机构与同行的交流中观察道，ESG已成为境内外资本市场、境内外投资者之间共同的语言。举一个例子，我们越来越多地看到，有一些境外的客户希望和中国的买方同行在ESG投资方面有经验进行一些交流。”高盛高华证券有限责任公司副总经理陆天坦言，如今各地政府、交易所、企业和资本市场都开始积极参与，中国的ESG发展大有可为。
如何做好ESG“功课”，不少上市企业也在持续探索实践。“ESG不一定能够帮企业走得很快，但是一定会走得很远，将ESG融入企业长期战略规划才能更好地实现高质量发展。”中集集团董事会秘书吴三强分享道，作为一家A H股上市公司，中集集团从2008年便开始披露ESG报告。公司围绕ESG实践采取了三步走的策略：1.0阶段是打造一个高质量的报告，做好充分的信息披露；2.0阶段是从ESG报告迈向ESG管理；3.0阶段则是要融入企业的运营之中。“ESG作为一个价值理念在企业层面一定要转化成管理的工具和指挥棒。中集集团现在正在探索进入3.0阶段。”
在深圳证券信息有限公司指数部ESG研究主管边思凯看来，从微观企业层面观察，践行ESG理念的企业一般具有更优质的基本面特征，有很多证据表明将ESG理念融入企业发展战略，能够提升企业整体的经营管理水平，同时像对于企业的品牌形象、客户粘性、盈利能力等等都会产生较为积极的影响。此外，还会降低企业的融资约束、融资成本，减少企业未来可能面临的经营风险，给企业带来诸多方面的优势。
投资端应用优势渐显 ESG生态建设方兴未艾
值得注意的是，市场上ESG投资产品近年来也开始出现，这其中相关评价体系的建立不仅对引导上市公司ESG信息披露发挥着重要作用，也对机构投资者进行ESG投资决策构成重要的参考依据。
围绕ESG评价以及在指数投资端的应用效果，深圳证券信息有限公司指数部ESG研究主管边思凯介绍，“目前开展面向我国本土企业ESG评价的机构众多，以国证ESG评价为例，我们结合了国际主流实践和我国的ESG发展路径与实际，在环境、社会、治理3个大维度下依层级设置了15个主题、32个领域、200余个指标，力求能够真实反映本土企业大实际ESG表现，构建有益于本土ESG投资的有效工具。”
从国证ESG评价结果在指数化投资应用的实践情况来讲，边思凯进一步介绍，ESG因素在A股中长期投资中存在着一定的有效性。近年来ESG投资在我国发展比较迅速，ESG理念也逐渐被本土投资者所认可。这一大背景下，本土市场ESG风险溢价初步形成，ESG因素逐渐转化成为了能够影响企业价值的一个内生因素。特别是在“中特估”的概念提出以后，未来这一因素在A股资产定价方面定作用预期会进一步凸显。从收益情况来讲，公司编制的基于深证成指、深证100、创业板指等深市核心指数的3大类ESG系列指数较母指数均呈现出一定的优势。“从2018年6月29号以来，年化超额收益约0.5至7个百分点，也一定程度上证明了ESG因素在中长期投资中的应用效果。”
“ESG信息披露方面，我国目前还处于发展阶段，构建适合我国国情和企业实情ESG披露标准，可以很大程度降低ESG信息披露成本。同时，可以探索以供给引导需求，通过鼓励ESG相关金融产品创新，持续提升投资端对ESG生态体系建设的撬动作用。”边思凯建议，此外，还需要不断培育和支持资金端、资产端、投资机构、社会公共部门等多元化ESG参与主体，加强互动合作。
“作为资本市场核心机构和重要平台，深交所推动践行ESG理念、实现可持续发展方面责无旁贷。”深交所研究所副总监郑南磊强调，打造可持续交易所品牌，成为可持续交易所标杆是深交所的重要战略目标。交易所层面此前制定了《深交所支持服务碳达峰碳中和专项工作方案》等规划，从推动建立一套可持续发展的规则体系、聚集更多的符合低碳可持续发展理念的优质企业、构建低碳可持续投融资产品配置平台、完善服务低碳可持续发展的金融市场生态、不断深化可持续金融领域境内外合作五个维度提出了一系列工作措施。“我们也期待深化与全球各市场参与方的交流合作，立足绿色发展，心系社会责任，推动全球治理，为构建人类命运共同体积极贡献力量。”他表示。（记者韦夏怡北京报道）
编辑：张娟
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